Rynek lokat między-bankowych

Rynek lokat między-bankowych w zarządzaniu płynnością Rynek lokat między-bankowych. Uczestnikami tego rynku są banki, a osoby zawierające transakcje to dealerzy lub brokerzy. Dealer - kupuje na własne ryzyko i rachunek. Broker - kupuje na rachunek i ryzyko firmy. Rynek ten jest rynkiem hurtowym. Charakteryzuje się dużym bezpieczeństwem, wysoką płynnością, wyborem dowolnego terminu zapadalności kontraktu. Depozytem - nazywamy operację przyjęcia na określony termin ustalonej kwoty pieniędzy o podanej stopie procentowej. Lokatą - nazywamy udzielenie tych pieniędzy, czyli lokata jednego banku w drugim jest dla drugiego depozytem. Cele zawieranych transakcji: 1 Regulowanie płynności 2 Spekulacja (zawierane transakcje są celem zysku) Rozwój tego rynku jest warunkiem niezbędnym dla sprawnego funkcjonowania sektora bankowości. Cele stopy procentowej: Stopa % jest ceną pieniądza na tym rynku. Ceny te kształtują się pod wpływem interakcji (wzajemnego oddziaływania) podaży i popytu. Dlatego stopy % na tym rynku uważane są za najbardziej obiektywną cenę pieniądza. Mówiąc o cenie pieniądza wyróżniamy 2 kategorie: 1 Daty waluty (kiedy zawarta umowa) 2 Terminy waluty (na ile zawarta umowa) Datą waluty mogą być: O/N- over night- pieniądze postawione po jednej nocy T/N- tom next- o jeden dzień później S/N- spot next- 2 dni następne 1 W- 1 tydzień 2 W- 2 tygodnie 3 W- 3 tygodnie 1 M- 1 miesiąc 2 M.- 2 m-ce 3 M.- 3 m-ce 6 M.; 12 M. Stopa wibor i wibid Ceny po jakiej oferuje się pieniądze do sprzedania to stopa ofer. Ceny po jakiej bank jest skłonny przyjąć to stopa bid. Stopy % mogą mieć charakter stóp podstawowych. W tym celu posługujemy się średnimi stopami %. Średnią cenę liczy się w oparciu o informacje 15 największych banków. W Polsce cena średnia po jakiej banki w danym dniu oferowały do sprzedaży pieniądze to WIBOR. Cena po jakiej banki w danym dniu skłonne były przyjąć (kupić) pieniądze to WIBID. Technika zawieranych transakcji: Dealerzy posługują się pewnymi sformułowaniami np. 1 bank A O/N pln- zgłasza propozycję zawarcia transakcji over night w złotówkach. 2 bank B 10-11%- zgłasza kupno 10%, sprzedaż 11% 3 bank A biorę 10 mln. pln -bank A dokonał transakcji przez wyraźne oświadczenie kupna 4 bank B daję 10 mln pln po 11% od 11.07.-12.07. i wydaje rachunek rozliczeniowy NBP nr ....... 5 bank A podaję swój rachunek rozliczeniowy NBP nr ..... Operacje spekulacyjne na rynku lokat między-bankowych Przesłanką zawieranych operacji są przewidywane zmiany cen. Dealer musi przewidzieć zmianę ceny. Bez zmian cen nie ma spekulacji.