Analiza wyniku finansowego

ANALIZA WYNIKU FINANSOWEGO Przychód ze sprzedaży jest to ogół środków jakie przedsiębiorstwo otrzymuje w zamian za swoje wyroby i półfabrykaty, usługi, towary, licencje, patenty itp. Przychody ze sprzedaży stanowią więc pieniężny wyraz wszystkich efektów zamierzonej działalności przedsiębiorstwa. Analiza przychodów ze sprzedaży posiada kluczowe znaczenie zarówno dla bieżącej działalności przedsiębiorstwa jak i dla jego rozwoju czyli przyszłej działalności. W analizie przychodów zajmować się należy wyłącznie przychodem netto, a analizą przychodu ze sprzedaży brutto można pominąć z tego względu, że zawiera on w sobie podatki należne Skarbowi Państwa. Przy dalszych rozważaniach, przychód ze sprzedaży netto należy rozumieć jako przychód ze sprzedaży. Analiza przychodów ze sprzedaży może obejmować: 1) Analizę wielkości i dynamikę przychodów ze sprzedaży oraz analizę wykonania planu sprzedaży. 2) Analizę struktury rodzajowej przychodów ze sprzedaży. 3) Analizę przestrzennej struktury przychodów ze sprzedaży. 4) Analizę opłacalności sprzedaży. Ad.1: Na wielkość przychodów ze sprzedaży oraz ich odchylenie w stosunku do planowanych przychodów na dany okres mogą oddziaływać różne czynniki, np.: - Zmiana (wzrost lub spadek) wielkości popytu na produkty lub usługi badanego przedsiębiorstwa. - Zmiana ilości odbiorców produktów lub usług na rynku (pojawienie się nowych lub wycofanie dotychczasowych). - Zmiana zasięgu terytorialnego sprzedaży (zwiększenie lub zmniejszenie). - Zmiana jakości wytwarzanych produktów lub jakości świadczonych usług (wzrost lub spadek). - Zmiana struktury rodzajowej sprzedaży. - Zmiana cen sprzedaży (nie ma prostego przełożenia wpływu wzrostu lub spadku cen  wielkość przychodów). - Operatywność pracy działu sprzedaży przedsiębiorstwa. Należy też wziąć pod uwagę trend przychodu ze sprzedaży. Może być rosnący, malejący lub stały. Przy badaniu dynamiki przychodów należy uwzględnić inflację jaka w badanym okresie wystąpiła oraz należy porównać dynamikę przychodów ze sprzedaży własnego przedsiębiorstwa z dynamiką innych przedsiębiorstw. Ad.2: Zarządzający przedsiębiorstwem powinni wiedzieć z jakich składników składa się przychód ze sprzedaży i jaki jest udział każdego z nich w przychodzie całkowitym. Z tego względu, analizy nie należy ograniczać do globalnej sumy przychodów ze sprzedaży. Należy więc przeprowadzić analizę rodzajową przychodów ze sprzedaży. Ad.3: W ramach tej analizy należy zbadać przychody ze sprzedaży na rynku krajowym i sprzedaży eksportowej. Obie należy (można) poddawać bardziej szczegółowej analizie. Sprzedaż krajowa można podzielić na sprzedaż rynku lokalnego, rynku regionalnego i pozostałą sprzedaż krajową. Sprzedaż eksportową można podzielić np. na sprzedaż kontynentów lub państw. Ad.4: Analizę tę można przeprowadzić w 2 przekrojach: zewnętrznym i wewnętrznym. Analiza opłacalności w przekroju zewnętrznym polega na ustaleniu opłacalności sprzedaży tych samych wyrobów na różnych rynkach i ustaleniu opłacalności rożnych wyrobów na tym samym rynku. Analiza ta ułatwia przedsiębiorstwu dokonanie wyboru rynków na których opłaca się sprzedawać i z których trzeba się wycofać. Analiza wewnętrzna oparta jest na wskaźnikach opartych na przychodach ze sprzedaży i liczbie pracowników. Wskaźniki opłacalności sprzedaży. Przychód ze sprzedaży ----------------------------------- Liczba pracowników Wskaźnik ten określa wielkość przychodów ze sprzedaży, przypadającego na jednego zatrudnionego. Jego wartość jest zróżnicowana w poszczególnych przedsiębiorstwach. Wyższą wartość będzie miał w przedsiębiorstwie o dużej kapitałochłonności produkcji, a zdecydowanie niższą w przedsiębiorstwach o dużej pracochłonności produkcji (zatrudniających dużą liczbę pracowników). Korzystna sytuacja ma miejsce, gdy dynamika wskaźnika rośnie – wzrasta wtedy dochodowość pracowników. Przychód ze sprzedaży -------------------------------------------------------------- Majątek przedsiębiorstwa (trwały + obrotowy) Wskaźnik określa wielkość przychodu ze sprzedaży przypadającego na jednostkę zaangażowanego majątku w przedsiębiorstwie. Gdy wzrasta majątek, w odpowiednim stopniu powinien wzrastać przychód ze sprzedaży. Tylko wtedy, gdy ten warunek jest spełniany, istnieje sens inwestowania w majątek swojego przedsiębiorstwa. Dynamika wskaźnika powinna być rosnąca – rośnie wtedy opłacalność sprzedaży. Zapasochłonność. Wartość zapasów wyrobów gotowych ------------------------------------------------------- Przychód ze sprzedaży Wskaźnik ten określa wielkość zapasów na jednostkę przychodów. Jeśli zapasy rosną, a sprzedaż pozostaje na tym samym poziomie, spada lub rośnie ale wolniej niż zapasy, to świadczy to o trudnościach w sprzedaży wyrobów. Im wskaźnik ma mniejszą wartość tym dla przedsiębiorstwa korzystniej. Wskaźnik rotacji zapasów w razach. Przychód ze sprzedaży ---------------------------------------------------- Wartość zapasów wyrobów gotowych Wskaźnik ten jest odwrotnością wskaźnika zapasochłonności. Wskazuje ile razy dokonał się obrót zapasami w ciągu rozpatrywanego okresu. Wzrost wskaźnika oznacza przyśpieszenie szybkości obrotu zapasami – skraca się czas zalegania zapasów wyrobów gotowych w magazynie, czyli opłacalność sprzedaży rośnie. Wskaźnik rotacji zapasów w dniach. Wartość zapasów wyrobów gotowych x 360 dni ------------------------------------------------------------------ Przychód ze sprzedaży Wskaźnik rotacji zapasów wyrobów gotowych w dniach oznacza, ile dni zapasy wyrobów gotowych zalegają w magazynie. Im wskaźnik ma mniejszą wartość, tym korzystniejsza jest to sytuacja dla przedsiębiorstwa (mniejsze problemy ze sprzedażą).