Zasady i przebieg prywatyzacji

Zasady prywatyzacji Uważano, że najlepszą metodą wprowadzenia oczekiwanych zmian byłoby pozyskanie inwestora strategicznego – banku zagranicznego, który wziąłby na siebie również odpowiedzialność za zarządzanie (albo przez tzw. kontrakt menedżerski, albo przez objęcie stanowisk we władzach banku). Pierwotnie przyjmowano, że pakiet dla inwestora strategicznego nie powinien przekraczać 30% akcji (przy pozostawieniu ok. 30% dla Skarbu Państwa i rozproszeniu pozostałych akcji, w tym także między drobnych inwestorów oraz pracowników nabywających akcje z ulgą). Przewidywane, że akcje banków zostaną wprowadzone do obrotu publicznego i będą notowane na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Przebieg prywatyzacji Przebieg prywatyzacji wyglądał następująco: najpierw należało dokonać wyboru doradców do przygotowania sprzedaży, a właściwie konsorcjów, składających się z banków inwestycyjnych, audytorów, doradców prawnych, firm zajmujących się promocją i domów maklerskich (do rozprowadzenia papierów wartościowych wśród klientów). Obowiązkiem doradców było w efekcie prowadzonych w banku prac i badań oraz dokonaniu oceny, przygotowanie prospektów emisyjnych i opracowanie zasad sprzedaży, a często także poszukiwanie inwestorów zagranicznych. Pierwsze prywatyzowane banki – Bank Śląski S.A. I Wielkopolski Bank Kredytowy S.A. – znalazły inwestorów strategicznych. Byli nim holenderski bank – ING oraz Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju S.A. W obu przypadkach odbyły się też publiczne oferty sprzedaży. Akcje WBK S.A. cieszyły się dość umiarkowanym zainteresowaniem publiczności i dlatego zastosowano przy ich sprzedaży dyskonto. Natomiast oferta sprzedaży akcji BSK S.A. odniosła „zbyt duży” sukces, popyt na akcje 10 – krotnie przekroczył ofertę, mimo iż cena została wyznaczona ze 100% premią. Doświadczenia przy prywatyzacji WBK S.A. i BSK S.A. stanowiły podstawę do zmian zasad sprzedaży, wprowadzonych przy prywatyzacji kolejnych banków – Banku Przemysłowo-Handlowego S.A. i Banku Gdańskiego S.A. w przypadku BPH S.A. zastosowano ulgi podatkowe dla nabywców indywidualnych i gwarancje emisji. Bank Gdański S.A. jest natomiast notowany za pośrednictwem Globalnych Certyfikatów Depozytowych za granicą. Do obrotu publicznego zostały wprowadzone także akcje BRE S.A. i BIG S.A., banków mniejszych i łatwiejszych do sprzedania.