Kapitał obrotowy - pojęcie, zapotrzebowanie

POJĘCIE KAPITAŁU OBROTOWEGO KAPITAŁ OBROTOWY BRUTTO = SUMA KAPITAŁÓW POCHODZĄCYCH Z RÓŻNYCH ŹRÓDEŁ FINANSUJĄCA ŚRODKI OBROTOWE PRZEDSIĘBIORSTWA KAPITAŁ OBROTOWY NETTO = KAPITAŁ STAŁY – MAJĄTEK TRWAŁY CZYLI KAPITAŁ OBROTOWY NETTO = AKTYWA BIEŻĄCE – KRÓTKOTERMINOWE ŹRÓDŁA FINANSOWANIA AKTYWÓW BIEŻĄCYCH Kapitał obrotowy netto jest więc tą częścią kapitału stałego, która jest wykorzystywana w finansowaniu działalności bieżącej. Na poziom kapitału obrotowego netto wpływają następujące czynniki: - rodzaj prowadzonej działalności, - długość cyklu operacyjnego, - wielkość sprzedaży (ze względu na fakt, że wyższa sprzedaż jest najczęściej związana z wyższym poziomem zapasów i należności), - polityki kształtowania zapasów, - polityki kredytowej wobec odbiorców, - przyjętej strategii w finansowaniu środków obrotowych. Wysoki poziom kapitału obrotowego netto zapewnia zdolność firmy do finansowania jej bieżących zobowiązań. Firmy o niskim poziomie kapitału obrotowego netto są bardziej narażone na trudności finansowe niż firmy o wysokim poziomie tego kapitału. Wysokość kapitału obrotowego netto jest wyrazem polityki finansowej firmy i wynika z kompromisu między koniecznością wywiązywania się ze zobowiązań bieżących i niechęcią do zamrożenia środków pieniężnych. ZAPOTRZEBOWANIE NA KAPITAŁ OBROTOWY Zapotrzebowanie na kapitał obrotowy odpowiada tej części bieżących potrzeb finansowania przedsiębiorstwa, która nie została pokryta przez zobowiązania bieżące (bez kredytów obrotowych). ZAPOTRZEBOWANIE NA KAPITAŁ OBROTOWY ZKO = KAPITAŁ OBROTOWY KO – SALDO NETTO ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Saldo netto środków pieniężnych, czyli środki pieniężne do dyspozycji przedsiębiorstwa są różnicą między gotówką i papierami wartościowymi przeznaczonymi do obrotu a środkami obcymi w postaci kredytów krótkoterminowych. Wysokość zapotrzebowania na kapitał obrotowy jest znacznie zróżnicowana i zależy od długości cyklu eksploatacyjnego oraz rotacji środków obrotowych (zapasów, należności).