Działalność finansowa - ryzyko finansowe i giełdowe

1 Ryzyko finansowe Ryzyko finansowe związane jest z inwestowaniem w papiery wartościowe. Występuje ono, gdy zrealizowana stopa zwrotu w przyszłości może różnić się od stopy oczekiwanej. Przyczyną tego ryzyka mogą być wahania kursów papierów, w które inwestuje przedsiębiorstwo, wysoka inflacja czy niekorzystne zmiany kursów walut obcych w przypadku inwestowania w papiery zagraniczne. 2.4.2. Ryzyko giełdowe Giełdę można traktować jako swego rodzaju grę, w której inwestorzy, którzy są jej uczestnikami w nadziei na sukces godzą się na ponoszenie ryzyka. Giełdę cechuje ciągłe zagrożenie niepowodzeniem, ale uczestnictwo w niej stwarza szanse osiągnięcia sukcesu finansowego. Aby jednak ten sukces osiągnąć nie można być biernym uczestnikiem tej gry, należy dokładnie analizować sytuację na giełdzie i z analizy tej wyciągać odpowiednie wnioski, które przyczynią się do osiągnięcia sukcesu. Podejmując decyzje na giełdzie musimy liczyć się z kilkoma rodzajami ryzyka. Główne składniki ryzyka giełdowego to: - ryzyko firmy, - ryzyko rynku, - ryzyko inflacji, - ryzyko spowodowane przez uwarunkowania makroekonomiczne, - ryzyko płynności. Każdą spółkę giełdową można ocenić za pomocą pewnych wielkości, którymi się ona charakteryzuje i na tej podstawie określić poziom ryzyka firmy. Ryzyko firmy wiąże się m. in. z wielkością obrotu firmy wraz z jego wahaniami, portfelem zamówień lokowanych u emitenta, inwestycjami w firmie, wielkością eksportu, stanem zobowiązań podatkowych, zadłużeniem firmy i kosztem jego obsługi. Niekorzystne kształtowanie się ww. czynników powoduje wzrost ryzyka firma, co pociąga za sobą spadek zainteresowania nią na giełdzie. Ryzyko rynku wiąże się z kształtowaniem podaży i popytu na papiery wartościowe. Może być ono zwiększane na skutek manipulacji dużymi pakietami akcji. Sztucznie zwiększona podaż, lansowanie fałszywych informacji mogą znacząco wpłynąć na ceny akcji zwiększając przez to niepewność w obrocie akcjami Stopa inflacji wpływa na dochody uzyskiwane ze sprzedaży akcji oraz na kondycję spółek giełdowych. Czym większa inflacja tym większe ryzyko poniesienia straty. Wzrost inflacji może też wpłynąć na wzrost stopy procentowej co wpływa z kolei na wzrost kosztów, a zarazem spadek zysku spółek korzystających z kredytów co odbija się ujemnie na ich wartości rynkowej.