Cykl gotówkowy - majątek obrotowy

PRZECIĘTNY CYKL OBROTU /cykl gotówkowy/ obejmuje średni okres, jaki występuje miedzy wydatkami gotówkowymi poniesionymi na nabycia składników majątku obrotowego, niezbędnych do prowadzania działalności oraz wpływami pieniężnymi ze sprzedaży produktów i towarów. Możemy zatem stwierdzić, że kształtując strukturę kapitałów, musimy także uwzględnić potrzebę przestrzegania wzajemnych jej związków ze strukturą majątku. W szczególności wartość majątku trwałego powinna być w pełni pokryta kapitałami stałymi /własnymi oraz długoterminowymi zobowiązaniami/, z nadwyżką służącą częściowemu finansowaniu majątku obrotowego. Postrzegania odpowiednich relacji między strukturę kapitałów i strukturę majątku wymaga uwzględnienia rożnego stopnia płynności poszczególnych jego składników oraz wyboru najkorzystniejszych źródeł obcych kapitałów. Firma powinna z góry ustalić optymalny wskaźnik pokrycia zobowiązań środkami obrotowymi oraz dopuszczalnych wskaźnik zadłużenia, przy których mogłaby uniknąć nadmiernego uzależnienia od kredytodawców. Po dokonaniu tych ustaleń dopiero można projektować wybór źródeł finansowania działalności, biorąc pod uwagę ich koszt oraz wpływ na zyskowność zainwestowanych w firmie kapitałów.